Напред на пазара: Всички очи остават насочени към инфлацията
Тази седмица инвеститорите ще се съсредоточат върху данните за инфлацията от големите икономики в еврозоната, търсейки улики за пътя на лихвените проценти на Европейската централна банка (ЕЦБ).
Някои ключови икономически данни ще стимулират пазарните настроения, като индексите на потребителските цени (CPI) от големите европейски страни ще бъдат в центъра на вниманието тази седмица. Освен това личните потребителски разходи (PCE) ще бъдат фокус за инвеститорите, които искат да преценят лихвените траектории на централните банки.
Европа
Следвайки по-горещите от очакваното данни за инфлацията от Обединеното кралство миналата седмица, големите икономики, включително Германия, Франция, Испания и Италия, са готови да публикуват прогнозния си CPI за май тази седмица.
На ниво държава Германия ще публикува предварителния CPI за май в сряда . Инфлацията в страната възлиза на 2,2% на годишна база, същото като през март, и се охлади от 2,5% през февруари. Испания и Италия са готови да докладват своя предварителен CPI за май в четвъртък. Инфлацията в Испания се повиши леко до 3,3% през април в сравнение с 3,2% през март, докато инфлацията в Италия се понижи до 0,8% през април от 1,2% през предходния месец. Франция ще бъде последната икономика в тази група, която ще публикува своя предварителен CPI, който се очаква в петък. Инфлацията в страната също падна до 2,2% през април, което е спад от 2,3% през март.
Съставната инфлация в ЕС ще бъде публикувана след данните на Франция в петък. Общият темп на инфлация в еврозоната се охлади до 2,4% на годишна база през април, същото като през март, отбелязвайки най-ниското ниво от три години. Базисната инфлация, без храните и енергията, падна за девети пореден месец до 2,7%. Тъй като инфлацията се придвижва към целевото ниво на ЕЦБ от 2%, се очаква централната банка да започне намаляване на лихвите през юни. Консенсусът обаче предполага, че общата инфлация може леко да се покачи до 2,5% през май. По-горещо от очакваното четене може да помрачи надеждите за намаляване на лихвите и да окаже допълнителен натиск върху пазарите на акции.
В Обединеното кралство управителят на Bank of England (BoE) и няколко членове на Комитета по паричната политика ( MPC) ще свидетелства за инфлацията и икономическите перспективи пред комисията по финансите на парламента в четвъртък. Това събитие ще бъде критично за регионалния пазар, тъй като страната наскоро отчете по-горещи от очакваното данни за CPI. Инфлацията се охлади до 2,3% през април, което е по-високо от очакваните 2,1%, макар и значително по-ниско от 3,2% през предходния месец. Следователно надеждите за BoE да приложи намаление на лихвените проценти през юни отслабнаха. Освен това управителят на BoE Андрю Бейли ще говори на годишната вечеря на Ирландската асоциация на инвестиционните мениджъри в Дъблин в четвъртък, като ще предложи допълнителна информация за пътя на паричната политика на централната банка.
САЩ
On Уолстрийт, фокусът ще бъде върху ключови икономически показатели от САЩ, включително CB Consumer Confidence за май, предварителния БВП за първото тримесечие и индекса PCE за април. Ралито на Уолстрийт изглежда загуби инерция миналата седмица. Смекчаването на икономическите данни и постоянната инфлация може да продължат да оказват натиск върху пазарните настроения.
Потребителското доверие падна до 97,0 през април, най-ниското ниво от юли 2022 г., и рязък спад от 104,7 през март. Според Conference Board, „Потребителите са станали по-малко позитивни относно текущата ситуация на пазара на труда“, заяви Дана М. Питърсън, главен икономист.
Ръстът на БВП за първото тримесечие в САЩ също се забави, като първоначалното отчитане е регистрирано на годишна база от 1,6%, в сравнение с 3,4% през предходното тримесечие. Предварителната цифра за БВП, която трябва да бъде публикувана тази седмица, е втората оценка. Според първото четене потребителските разходи са допринесли с 1,68% за растежа на БВП, докато износът го е намалил с 0,86%.
Индексът PCE се счита за предпочитан индикатор от Федералния резерв, тъй като отразява достъпността на стоките на потребителите и услуги. Наред с индекса на потребителските цени, той служи като ключова мярка за инфлацията в САЩ. През първото тримесечие PCE се повиши до годишно темпо от 3,4%, отбелязвайки най-голямото увеличение за една година. На месечна база годишният PCE индекс се увеличи с 2,7% през март спрямо 2,5% през февруари и достигна най-високото си ниво от ноември 2023 г. Тези данни показват, че инфлацията остава висока в САЩ.
Азия
Ключовите икономически данни в Азиатско-тихоокеанския регион тази седмица включват CPI на Австралия за април, PMI на производството и услугите на Китай за май и Tokyo Core CPI на Япония за май.
Годишна инфлация в Австралия се повиши до 3,5% през март от 3,4% през февруари, докато годишният основен CPI в Япония се охлади до 1,6% през април. Различната траектория в темповете на инфлация на двете азиатски страни може да продължи да разширява разликата между доходността на техните съответни държавни облигации, което потенциално води до допълнителна слабост на японската йена спрямо австралийския долар.
Междувременно икономическото възстановяване на Китай показа признаци на ускорение през последните месеци, като PMI в производството се разшири за втори пореден месец през април. Очаква се PMI както за производството, така и за услугите да продължат да нарастват през май. Въпреки това, подновеното търговско напрежение между САЩ и Китай наскоро натежа върху неговите фондови пазари.
Освен това ОПЕК и нейните съюзници ще проведат виртуална среща в събота, обсъждайки обема на съвместното производство за следващите месеци . Страните членки, водени от Саудитска Арабия и Русия, се съгласиха да удължат съкращенията на добива от 2,2 милиона барела на ден до края на юни. Групата вероятно ще запази нивото на намаляване на производството, за да стабилизира цените на суровината.
